A mineradora Vale (Vale3) segue em primeiro lugar em indicações para investimento em março. O levantamento foi feito pela Money Times, que revirou 25 carteiras recomendadas de bancos e corretoras, que mostraram, pelo quarto mês consecutivo, a liderança da empresa.
Com 16 indicações, a Vale tem folga em relação à segunda colocada, as ações do Itaú (ITUB4) que receberam 12 indicações e o Banco do Brasil (BBAS3) com 9 recomendações.
A Vale ainda segue campeã com 15 indicações entre as mais indicadas para buscar dividendos. Analistas do Santander ressaltam que a mineradora é referência global no setor, segundo Ricardo Peretti e Alice Corrêa, que assinam o relatório:
“Esperamos que a demanda de minério de ferro de alta qualidade continue decente no curto prazo, beneficiando a empresa devido ao incremento do projeto S11D (localizado em Canaã dos Carajás, no sudeste do Pará), que aumentou a oferta de commodity de maior qualidade da companhia. Embora reconheçamos que a tese de investimento da Vale continua altamente dependente da China, vemos os fundamentos que apoiam os preços do minério de ferro no curto prazo ainda sólidos, especialmente no momento que passamos por uma sazonalidade de produção mais fraca no Brasil e Austrália”.
Em relação ao minério de ferro no mercado internacional, os analistas mantêm visão positiva sobre os preços da commodity a médio prazo. Vale3 é a top pick (favorita) do setor de Siderurgia & Mineração, diante da preferência do Santander por minério de ferro ante o aço.
A Ágora Investimentos ressaltou que, no final do mês de fevereiro, a Vale reportou Ebtida (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) ajustado de US$6,7 bilhões para o quarto trimestre de 2024, alta de 50% em relação ao terceiro trimestre e de 35% em base anual, 6% acima do consenso de mercado.
“Em nossos cálculos, Vale3 está negociando a 3,6xo múltiplo EV/Ebtida para 2024 um desconto substancial em relação aos seus pares (25% a frente da média histórica de 15%)”.
Em geral os analistas avaliam que a empresa apresentou bons resultados e impulsionados, principalmente, pelo desempenho operacional e a sólida geração de caixa.
Os analistas da Terra Investimentos, que têm a Vale em seu portfólio, destacam que, apesar das últimas revisões de produção, continua apresentando resultados operacionais fortes, e avaliam que o cenário de volatilidade deve se manter, enquanto a China continua analisando políticas de estímulos que certamente vão aumentar a demanda pelo produto.
Com 12 indicações de analistas o Itaú (ITB4), segundo colocado, é uma boa opção e está presente no portfólio do BTG Pactual, que alega que apesar da forte valorização no ano passado, as ações são atrativas, acrescentando que, “sob a liderança de Milton Maluhy, o banco vem passando por uma transformação digital mais efetiva entre os bancos incumbentes, o que acreditamos que permitirá ampliar a sustentabilidade no ROE em comparação com os pares. No início de fevereiro, o Itaú reportou um quarto trimestre melhor que o esperado, um dividendo extraordinário de R$11 bilhões (yeld de 3%) e um guidance sólido”.
A Empiricus Research destaca que o Itaú Unibanco atual em mais de 18 países e é o maior banco privado da América latina, com R$1trilhão em volume de empréstimos e aponta que alguns pontos sustentam a preferência da casa por ITUB4: performance superior em crédito; reação aos novos entrantes; eficiência, dividendos.